瑞幸给A股公司敲响警钟 新证券法将严惩财务造假犯罪-最恐怖的鬼故事

瑞幸给A股公司敲响警钟 新证券法将严惩财务造假犯罪 时间:2020年04月07日 05:15:20

瑞幸给A股公司敲响警钟 新证券法将严惩财务造假犯罪

按照萨班斯法案判罚,当系列民事赔偿及刑事诉讼执行下来,瑞幸咖啡不仅名誉扫地,而且股价极有可能被投资者用脚投票至几美分或几十美分,很快就会被一美元退市法则赶出股市。此外,违法机构及责任自然人还将面临巨额集体诉讼民事赔偿。

对于上市公司财务欺诈,《萨萨班斯法案》加大了对会计事务所、当事自然人,以及上市公司、当事自然人民事和刑事惩处力度。

对上市公司及责任自然人的惩处措施包括:

(4)公司首席执行官和财务总监必须对报送给SEC的财务报告的合法性和公允性表达进行保护,违反此项规定,将处以50万美元以下罚款,或判处入狱5年;

2月3日,瑞幸咖啡在美国证券交易委员会(SEC)官网坚决否认了报告中的所有指控,认为报告的方法有缺陷,证据未经证实,均基于毫无根据的推测和对事件的恶意解释。

(1)故意进行证券欺诈的犯罪最高可判处25年入狱,并对犯有欺诈罪的个人和公司罚金最高分别可达500万美元和2500万美元;

瑞幸咖啡财务造假事件,让人再次联想起2010~2011年中概股惨遭批量“做空”的影像。2010年前后,随着赴美上市的中资概不断增加,专注中概股的做空机构开始涌现。2010年创设的浑水研究以及2011年创设的格劳克斯(Glaucus Research)、匿名分析(Anonymous Analytics)、美奇金(J Capital Research)等做空机构,似乎是专门针对中概股而创设的。2010~2011年大量中概股遭遇“做空”,中概股形象严重受损。2011~2016年6年间,中概股赴美上市步入谷底。直至2017年,才重回正轨。

瑞幸咖啡属于“亏损上市”。2018年瑞幸全年亏损,归属于普通股股东净利润-31.90亿元,归属于母公司股东净利润-16.19亿元。

对会计师事务所及责任自然人惩处措施包括:

当天,瑞幸股价从上一个交易日收盘价26.20美元跌至最低4.90美元,收盘6.40美元,跌幅超过75%。与瑞幸同一大股东的神州租车,前日收盘4.30港元,次日开盘半小时左右,最低跌至1.20港元,最大跌幅达72.09%。瑞幸是分众传媒的“金主”,分众传媒在A股市场也一度大跌逾6%,2019年分众传媒净利润负增长(-67.8%)。在新三板挂牌的神州优车当日最大跌幅达26.11%,创下历史最低水平,失去了新三板“市值第一”的宝座。

2019年5月17日,瑞幸咖啡在美国NASDAQ正式挂牌交易,共募集资金6.95亿美元。IPO主承销商是摩根士丹利、瑞士信贷、中金公司和海通国际。上市首日开盘价25美元/ADS,收于20.38美元/ADS(美国存托股份),市值超过40亿美元。2020年1月17日,瑞幸股价创下51.38美元最高记录。

(1)临时或永久吊销注册;临时或永久禁止个人在会计师事务所执业;临时或永久限制事务所或个人的执业活动、职能。

瑞幸给A股公司敲响警钟 新证券法将严惩财务造假犯罪

瑞幸咖啡财务欺诈事件败露,正好发生在我国新证券法生效实施之时,刚好也是A股上市公司披露2019年年报及2020年第一季度报之际,因此,瑞幸给A股上市公司提供了一个极好的典型反面教材,也为财务造假者们敲响了警钟和丧钟。A股市场也应查处若干典型大案、要案来为新证券法祭刀、立威!

(3)谴责,强制要求参加附加的专业培训和教育,以及其他处罚形式。

财务造假是对投资者最大的伤害。打击财务造假,应该成为监管层最重要的工作任务。中国证监会应该对以往信息披露违规较多的上市公司进行年报抽查,由第三方独立审计委员会对这些上市公司近5年的财务报告进行再审计,并将这一做法常态化、制度化。

事实上,早在2002年6月,针对安然、世通等财务欺诈事件,美国国会出台了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》,简称《萨萨班斯法案》(Sarbanes-Oxley Act),该法案对美国《1933年证券法》及《1934年证券交易法》作了重大修订,并在会计职业监管、公司治理、证券市场监管等方面作出了许多新规定。

K图 LK_0  美国东部时间4月2日(周四)上午,赴美上市不足一年的瑞幸咖啡(LK)发布公告称:公司对2019年财务报表内部审计发现,瑞幸首席运营官(COO)刘剑和手下几名员工虚构2019年2~4季度成交数据22亿元人民币,占同期机构预估营收37亿元的59%。公司及相关责任人可能面临美国集体诉讼民事赔偿及刑事追责。

(2)故意破坏或捏造文件以阻止、妨碍或影响联邦调查的行为将视为严重犯罪,将处以罚款或判处20年入狱,或予以并罚;

(3)执行证券发行的会计师事务所的审计和复核工作底稿至少应保存5年,任何故意违反此项规定的行为,将予以罚款或判处20年入狱,或予以并罚;

为了完成这份匿名报告,浑水的调查机构动员了92名全职和1418名兼职人员,前往瑞幸咖啡所在的45个城市的2213家商店,录下了大量的监控视频,从10119名顾客手中拿到了25843张收据。

据瑞幸咖啡早前公开披露(包含数据造假),2019年1~3季报数据,瑞幸归属于母公司股东净利润分别亏损-5.518亿元,-6.813亿元,-5.319亿元。

美国东部时间1月31日,浑水研究(Muddy Waters Research)发布了一份89页的做空报告,报告指出瑞幸咖啡从2019年第三季度开始对财务和运营数据造假,夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的零售价,从而营造出单店盈利的假象,又通过夸大广告支出,虚报除咖啡以外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。当天瑞幸股价最低跌至26.75美元,最大跌幅达26.51%,收盘32.49美元,跌幅10.74%。

(5)起诉证券欺诈犯罪的诉讼时效由原来从违法行为发生起3年和被发现起1年分别延长至5年和2年。

4月3日(周五),瑞幸股价继续下跌,盘中最低探至5.28美元,收于5.38美元,跌幅为15.94%。瑞幸是否会直接退市,其股价是否会跌至几美分,仍有待观察。

(2)对于故意、明知故犯、不计后果的行为,或屡犯过失行为,可对自然人处以75万美元以下的罚款,对单位处以1500万美元以下的罚款;

原标题:瑞幸给A股公司敲响警钟,新证券法将严惩财务造假犯罪

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